Las noticias y el cisne negro

Los eventos de “cisne negro” son casi imposibles de predecir con cualquier modelo financiero, por lo que ser estricto con los límites de apalancamiento y riesgo es esencial no solo en casos específicos como estos, sino para todas las operaciones .

Una noticia, un anuncio o un acontecimiento inesperado y sucede esto:

El mercado se disparó o se hundió un 30% en cuestión de horas. Solo el tiempo dirá si esto fue una reacción exagerada al anuncio, pero el resultado final significó que los proveedores de liquidez tuvieron que luchar para adaptarse a la afluencia de órdenes.

Los mercados pueden reaccionar a buenas noticias, pueden reaccionar a malas noticias, pero pueden tener afinidad con temas en los que hay dificultades para interpretar las implicaciones a largo plazo de las noticias de última hora.

Para aquellos que buscan fundamento y lógica dentro de este movimiento del mercado, buena suerte. Identificar la razón precisa por la que un mercado se ha movido de una manera tan dramática puede llevar a teorías sin fundamento que rara vez brindan más ayuda a un comerciante. Analicemos en detalle lo que sucede durante estos movimientos:

A los pocos segundos de este anuncio, los precios comenzaron a presentar brechas, mientras que la liquidez para quienes están en el lado opuesto de las vías se agotó y provocó que la ejecución se volviera casi imposible. En los escritorios de algunos corredores, la brecha entre la oferta y la demanda se ha inflado hasta 2,000 pips. En estos casos, una orden enviada a mercado podría haber proporcionado una ganancia mucho menor de la esperada debido a la disminución de la liquidez.

Sí, incluso en una situación en la que un trader  tiene razón, debe poder ejecutar al precio ideal para salir para que valga la pena. Los eventos Black Swan, como el Flash Crash, tienden a crear un amplio margen de oferta y demanda que prohíbe a los operadores ejecutar dentro de su diferencial de precio normal.

Cada uno de los puntos anteriores puede afectar a un trader, incluso si no está en el mercado en ese momento. ¿Por qué es esto? Esto se debe a que es posible dentro de cualquier clase de activos, ya sean índices bursátiles, energías, metales u otros. El efecto psicológico de verlo en tiempo real puede inquietar a cualquier trader.

Vivimos en un mundo de innumerables políticas económicas entrelazadas e interconectadas, políticas y oferta y demanda en constante cambio que cambian constantemente los mercados. Los bancos centrales, los formuladores de políticas y aquellos que determinan eventos procesables que pueden afectar los precios lo hacen en interés de la economía y no para satisfacer a los especuladores o analistas de mercado.

Cuanto más tiempo haya estado un comerciante en el juego, es más probable que se haya encontrado con estos eventos raros pero significativos que muchos llamarán un cisne negro. Eventos como estos pueden llegar por sorpresa, lo que está fuera del control del comerciante. Sin embargo, el apalancamiento y la gestión de riesgos pueden tener un impacto importante en los resultados finales. La clave es controlar constante y estrictamente el riesgo en todas las operaciones.

Riesgo, apalancamiento y liquidez

Riesgo, riesgo, riesgo: debe ser un hábito y el primer pensamiento que se le viene a la mente cuando se busca un plan de trading.

También es valioso desconfiar de cuál es el consenso entre los comerciantes. Los medios financieros solo pueden proporcionar comentarios precisos y explicar lo que exige el estado actual del mercado, pero negociar en línea con los medios puede ser una receta para inclinarse hacia el lado equivocado del mercado. Es importante estudiar y desarrollar una metodología que sea individualista y específica para el perfil comercial, las preocupaciones de riesgo y las fortalezas de uno, en lugar de apoyarse demasiado en un solo recurso de información.

En resumen, es esencial evaluar, monitorear y verificar constantemente la cantidad de apalancamiento que se despliega para cada puesto. El apalancamiento puede ser beneficioso de muchas maneras, pero debe usarse con cuidado y con total conciencia. Se recomienda tener un modelo de riesgo claro y definido que incorpore el apalancamiento de una manera segura para combatir cualquier evento aislado de la eliminación de una cuenta. La ambigüedad no tiene cabida en el riesgo o el apalancamiento, y no debe decidirse con base en la intuición, sino con precaución y cifras estrictas.

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